Инструменты денежно-кредитной политики
Материалы » Характеристика Европейского Центрального Банка Европейского Союза » Инструменты денежно-кредитной политики
В настоящее время единый норматив обязательных резервных требований ЕЦБ составляет 2 % (при юридически установленном диапазоне возможных колебаний 0 - 10 %).
Выполнение обязательных резервных требований обеспечивается только путем поддержания необходимого остатка денежных средств на конец дня на операционном счете кредитного института в своем национальном центральном банке. Вместе с тем допускается возможность депонирования обязательных резервов через посредника (например, сберегательные кассы и кооперативные банки могут централизованно выполнять свои резервные требования). Не признаются резервным активом остатки кассовой наличности кредитных институтов.
Проверка корректности выполнения кредитными институтами обязательных резервных требований осуществляется учреждениями ЕСЦБ исключительно на основании данных общей банковской статистики без сбора специализированных форм отчетности. На сумму среднего значения обязательных резервов в течение периода поддержания начисляются проценты в размере ставки 14-дневного основного тендера ЕЦБ. Проценты уплачиваются путем их зачисления на счет кредитного института на второй операционный день по завершении периода поддержания. На избыточные резервы кредитных институтов проценты не начисляются.
Наконец, для осуществления штрафных санкций за невыполнение обязательных резервных требований ЕЦБ предусмотрено использование целого комплекса различных механизмов:
- выплата процентов кредитным институтом-нарушителем в размере ставки ЕЦБ по постоянно действующим кредитным механизмам плюс 5 % либо двойной этой ставки, которые начисляются на сумму выявленного дефицита обязательных резервов;
- требование о размещении в национальном центральном банке беспроцентного депозита в размере до трех величин выявленного дефицита обязательных резервов;
- отлучение нарушителя от постоянно действующих кредитных и депозитных механизмов ЕЦБ, изменение его статуса специального контрагента соответствующего национального центрального банка ЕСЦБ либо самого ЕЦБ при проведении операций тонкой настройки;
- упразднение для нарушителя права усреднения обязательных резервов в течение периода поддержания.
Постоянно действующие механизмы.
Под постоянно действующими механизмами следует понимать совокупность краткосрочных операций ЕЦБ по предоставлению либо изъятию ликвидности на денежном рынке евро, проводимых исключительно по инициативе кредитных институтов. Постоянно действующие механизмы ЕЦБ подразделяются на кредитные и депозитные.
Для изъятия с денежного рынка избыточной ликвидности национальные центральные банки ЕСЦБ предоставляют кредитным институтам право размещать временно свободные денежные средства (избыточные резервы) в депозиты ЕЦБ сроком на один операционный день без установления разного рода квот и лимитов на участие в данных операциях. Процедура депонирования, которая осуществляется в течение 30 мин. после завершения работы общеевропейской расчетной системы ТАРГЕТ (TARGET), предполагает, что депозиты овернайт ЕЦБ являются привлекательными исключительно для кредитных институтов, не имеющих альтернативных вариантов управления «короткими» деньгами. В связи с этим ставка процента по данному инструменту ЕЦБ формирует нижнюю границу однодневных межбанковских кредитов денежного рынка евро и является минимальной базовой ставкой в системе ставок процента ЕЦБ. С точки зрения предоставления денежному рынку дополнительной ликвидности любой из 11 национальных центральных банков, входящих в ЕСЦБ, вправе организовать систему рефинансирования кредитных институтов на краткосрочной основе. Обычно такое рефинансирование осуществляется путем предоставления кредитному институтусвозможности допускать овердрафт по собственному операционному счету в национальном центральном банке (который по окончанию операционного дня автоматически преобразуется в кредит овернайт), что в целом позволяет обеспечивать бесперебойное проведение расчетов в евро в рамках национальных систем валовых расчетов и системы ТАРГЕТ.
Другая форма предоставления национальными центральными банками ЕСЦБ кредитов на срок в один операционный день заключается в рефинансировании кредитных институтов по просьбе последних до момента завершения работы системы ТАРГЕТ. Полученные таким образом денежные средства могут, в частности, использоваться кредитными институтами для выполнения обязательных резервных требований в случае невозможности покрытия дефицита ликвидности путем заимствований на межбанковском рынке.
Ставка процента по постоянно действующим кредитным механизмам определяет верхнюю границу ставок рынка однодневных межбанковских кредитов евро и имеет штрафной характер. Вместе с тем внутридневной кредит (овердрафт) предоставляется национальными центральными банками ЕСЦБ кредитным институтам бесплатно.
Статьи по теме:
Риск залогового обеспечения при банковском кредитовании
Риск кредитоспособности заемщика предшествует риску непогашения кредита, под ним принято понимать неспособность заемщика выполнять свои обязательства по отношению к кредиторам вообще. Каждый заемщик характеризуется индивидуальным риском кредитоспособности, который присутствует независимо от деловы ...
Направления совершенствования подходов оценки кредитоспособности
Перемены, происходящие в экономике Беларуси, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях банков с субъектами хозяйствования. Банки, как коммерческие организации несут при проведении своих операций самые разнообразные риски. Высокая рискованность банковской деятельности главным образом ...
Инструменты денежно-кредитной политики
В Уставе ЕСЦБ (статьи с 17 по 24) определены инструменты денежной политики и операции, осуществление которых позволит системе решить возложенные на нее задачи. Основные инструменты денежной политики ЕСЦБ: проведение операций на открытом рынке, регулирование дисконтной ставки путем проведения депоз ...